現代証券投資理論(Modern Portfolio Theory)
リスクの考え方
運用評価方法
投資手法
時間加重収益率
運用期間中のキャッシュフローの影響を排除して、運用機関の運用能力を評価する
将来のキャッシュフローが確定している証券に関しては、現在価値を算出して合計して証券の価値を求める
相関係数
相関関係が +1・・・正の相関(分散効果が最低)
相関関係が -1・・・負の相関(分散効果が最大)
株式アクティブファンド
パフォーマンス要因分析
業種選択要因
銘柄選択要因
効率的市場仮説
市場の株価やニュースや材料をいかなる時も織り込みであるという考え方
テクニカル分析は否定
テクニカル分析
チャート分析やケイ線分析等のテクニカル分析では、市場平均を上回る収益率を上げることはできない